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財務管理《財務管理》 116P

財務管理《財務管理》.ppt

《財務管理》密云電大: 王銀鳳n 考試題型:n 1、單 選: 10*2=20n 2、多 選: 5*2=10n 3、判 斷: 20n 4、簡 答 題: 3*5=15n 5、綜合分析題: 35n 第一章 總 論n 主要內容:n 1、財務管理的基本概念n 2、財務管理目標n 3、財務管理環境n 4、財務組織n 一、財務管理的基本概念n 投資決策、融資決策、營運資本決策、分配決策等活動構成財務管理的主題。n 財務管理 : 是對企業財務活動實施決策與控制,并對其所體現的財務關系進行的一種管理。n 為了深入理解財務管理的基本概念,應從資金運動入手n (一) 資金運動及其表現形式n 公司的目標就是創造價值,在價值創造過程中,存在著兩種不同性質的資金運動。n 實物商品資金運動 :n 貨幣資金 -商品資金 -生產資金 -商品資金 -貨幣資金n 金融商品資金運動:n 貨幣資金 -金融商品資金 -貨幣資金n (二) 財務活動與財務關系n 1、財務活動n 資金運動形式是通過一定的財務活動內容來實現的。n 財務活動 是指資金的 籌集、運用、收回及分配 等一系列行為。其中 資金的運用及收回又稱為投資 。n 財務活動包括以下過程:n 籌資活動 :股權資本、債務資金n 投資活動 :對內、對外n 日常資金營運活動 :加速資金周轉,提高資金利用效果。n 分配活動 n 2、財務關系 n 財務關系 是企業在理財過程中產生的與各相關利益集團間的關系。n 企業的財務關系可以概括為以下五個方面 :n 企業與 出資者 之間的財務關系 n 企業與 債權人 的財務關系n 企業與 國家 作為行政事務管理家的財務關系n 企業與 市場交易主體 之間的關系n 企業 內部各部門 間財務關系n n 二、財務管理目標n (一)財務管理目標及特征n 1、定義: 財務管理目標 (理財目標)是指企業進行財務管理活動所要達到的根本目的,是評價企業財務活動是否合理的標準,他決定著財務管理的基本方向。n 2、特征n ( 1)在一定時期內具有 相對穩定性n ( 2)具有 多元性 :主導目標、輔助目標n ( 3)具有 層次性 :整體目標和具體目標 n n (二)財務管理的總體目標 (三種提法)n 1、 利潤最大化 :n 定義、缺陷n 2、 資本利潤最大化(每股利潤最大化 )n 3、 企業價值最大化 n 是企業財務管理目標的最優表達,優點:n ( 1)考慮了取得現金性收益的時間因素,并用貨幣時間價值的原理進行了科學的計量n ( 2)能克服企業在追求利潤上的短期行為n ( 3)科學地考慮了風險與報酬之間的聯系n n (三)財務管理的具體目標n 1、 企業 籌資 管理目標 : 在滿足生產經營需要的情況下,以較低的籌資成本和較小的籌資風險,獲取同樣多(較多)的資金 。n 2、 企業 投資 管理目標: 以較低的投資風險和資金投放,獲取較多的投資收益。n 3、 企業 營運資金 管理目標 : 合理使用資金,加速資金周轉,不斷提高營運資金利用效果n 4、 企業 利潤分配 管理目標 : 合理確定利潤的n (四)不同利益主體在財務管理目標上的矛盾與協調n 1、 出資者與經營者 的矛盾與協調:n 解聘接收激勵(股票選擇權、績效股)經理人員市場及競爭n 2、 所有者與債權人 的矛盾

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財務管理-《財務管理》 116P

財務管理-《財務管理》.pptx

《財務管理》密云電大: 王銀鳳n 考試題型:n 1、單 選: 10*2=20n 2、多 選: 5*2=10n 3、判 斷: 20n 4、簡 答 題: 3*5=15n 5、綜合分析題: 35n 第一章 總 論n 主要內容:n 1、財務管理的基本概念n 2、財務管理目標n 3、財務管理環境n 4、財務組織n 一、財務管理的基本概念n 投資決策、融資決策、營運資本決策、分配決策等活動構成財務管理的主題。n 財務管理 : 是對企業財務活動實施決策與控制,并對其所體現的財務關系進行的一種管理。n 為了深入理解財務管理的基本概念,應從資金運動入手n (一) 資金運動及其表現形式n 公司的目標就是創造價值,在價值創造過程中,存在著兩種不同性質的資金運動。n 實物商品資金運動 :n 貨幣資金 -商品資金 -生產資金 -商品資金 -貨幣資金n 金融商品資金運動:n 貨幣資金 -金融商品資金 -貨幣資金n (二) 財務活動與財務關系n 1、財務活動n 資金運動形式是通過一定的財務活動內容來實現的。n 財務活動 是指資金的 籌集、運用、收回及分配 等一系列行為。其中 資金的運用及收回又稱為投資 。n 財務活動包括以下過程:n 籌資活動 :股權資本、債務資金n 投資活動 :對內、對外n 日常資金營運活動 :加速資金周轉,提高資金利用效果。n 分配活動 n 2、財務關系 n 財務關系 是企業在理財過程中產生的與各相關利益集團間的關系。n 企業的財務關系可以概括為以下五個方面 :n 企業與 出資者 之間的財務關系 n 企業與 債權人 的財務關系n 企業與 國家 作為行政事務管理家的財務關系n 企業與 市場交易主體 之間的關系n 企業 內部各部門 間財務關系n n 二、財務管理目標n (一)財務管理目標及特征n 1、定義: 財務管理目標 (理財目標)是指企業進行財務管理活動所要達到的根本目的,是評價企業財務活動是否合理的標準,他決定著財務管理的基本方向。n 2、特征n ( 1)在一定時期內具有 相對穩定性n ( 2)具有 多元性 :主導目標、輔助目標n ( 3)具有 層次性 :整體目標和具體目標 n n (二)財務管理的總體目標 (三種提法)n 1、 利潤最大化 :n 定義、缺陷n 2、 資本利潤最大化(每股利潤最大化 )n 3、 企業價值最大化 n 是企業財務管理目標的最優表達,優點:n ( 1)考慮了取得現金性收益的時間因素,并用貨幣時間價值的原理進行了科學的計量n ( 2)能克服企業在追求利潤上的短期行為n ( 3)科學地考慮了風險與報酬之間的聯系n n (三)財務管理的具體目標n 1、 企業 籌資 管理目標 : 在滿足生產經營需要的情況下,以較低的籌資成本和較小的籌資風險,獲取同樣多(較多)的資金 。n 2、 企業 投資 管理目標: 以較低的投資風險和資金投放,獲取較多的投資收益。n 3、 企業 營運資金 管理目標 : 合理使用資金,加速資金周轉,不斷提高營運資金利用效果n 4、 企業 利潤分配 管理目標 : 合理確定利潤的n (四)不同利益主體在財務管理目標上的矛盾與協調n 1、 出資者與經營者 的矛盾與協調:n 解聘接收激勵(股票選擇權、績效股)經理人員市場及競爭n 2、 所有者與債權人 的矛盾

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[財務管理]財務管理-財務管理基本概念 58P

財務管理財務管理-財務管理基本概念.pptx

財務管理 11.1 財務管理基本概念 11.2 財務管理業務概述 11.3 財務管理數據流圖與功能模塊 11.4 標準財務電算化的實現 11.1 財務管理基本概念 11.1.1 財務管理概念11.1.2 ERP中的財務管理11.1.3 ERP中的財務管理模塊11.1.1 財務管理基本概念1.什么是財務管理財務管理是對企業財務活動實施決策與控制,并對其所體現的財務關系進行的一種管理。2.什么是財務活動財務活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為。財務活動包括以下幾個過程:籌資活動、投資活動、日常資金營運活動、分配活動等。3.什么是財務關系( 1)企業與投資者和受資者之間的財務關系( 2)企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系( 3)企業與稅務機關之間的關系( 4)企業內部各單位之間的財務關系( 5)企業與職工之間的財務關系11.1.2 ERP中的財務管理1. ERP中財務管理內容ERP系統涉及的會計事務既有財務會計又有管理會計,一般 ERP系統的財務管理分為以下三個部分。( 1)財務管理。財務管理是傳統的財務管理,包括賬務管理、應收、應付、工資核算、現金管理、材料、銷售成本核算等業務。( 2)成本管理。成本管理是描述成本核算、成本控制等業務的有關理論與實現。成本是一項綜合經濟指標,企業經營中各方面工作的業績都可以直接或間接地在成本中反映。( 3)固定資產管理。固定資產管理描述 ERP系統對企業固定資產的管理。固定資產是企業的重要資源,它包括生產與非生產的資產,企業的固定資產占用企業的大量資金,固定資產管理是企業的一項重要基礎工作。 11.1.2 ERP中的財務管理2. ERP財務管理的特點( 1)吸收并內嵌了國際先進企業的財務管理實踐,改善了企業會計核算和財務管理的業務流程,如支持憑證的集中式審核,加快了期末關封賬的速度,使得財務管理的效率得到提高。( 2)財務系統不僅在內部的各模塊充分集成,與供應鏈和生產制造等系統也達到了無縫集成。( 3)強調面向業務流程的財務信息的收集、分析和控制,使財務系統能支持重組后 ? 的業務流程,并做到對業務活動的成本控制。( 4)更全面地提供財務管理信息,為包括戰略決策和業務操作等各層次的管理需要服務。( 5)支持企業的全球化經營( 6)為支持企業發展電子商務和基于 Internet的應用系統(如銷售訂單處理等),部分財務信息可以通過 Web? 方式收集和發布,例如Oracle提出的應用系統的 ICA 結構(網絡計算體系),就是這方面的應用。11.1.3 ERP中的財務管理模塊1.會計核算( 1)總賬模塊。它的功能是處理記賬憑證輸入、登記,輸出日記賬、一般明細賬及總分類賬,編制主要會計報表。( 2)應收賬模塊。應收賬是指企業應收的由于商品賒欠而產生的正??蛻羟房钯~。( 3)應付賬模塊。會計里的應付賬是企業應付購貨款等賬,它包括了發票管理、供應商管理、支票管理、賬齡分析等。( 4)現金管理模塊?,F金管理主要是對現金流入流出的控制以及零用現金及銀行存款的核算。( 5)固定資產核算模塊。固定資產核算可完成對固定資產的增減變動以及折舊有關基金計提和分配的核算工作。11.1.3 ERP中的財務管理模塊( 6)多幣制模塊。多幣制是為了適應當今企業的國際化經營,對外幣結算業務的要求增多而產生的。( 7)工資核算模塊。自動進行企業員工的工資結算、分配、核算以及各項相關經費的計提。( 8)成本模塊。它將依據產品結構、工作中心、工序、采購等信息進行產品的各種成本的計算,以便進行成本分析和規劃。還能用標準成本或平均成本法按地點維護成本

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財務管理doc財務管理 12P

財務管理doc財務管理.doc

1財務管理 19 與購買設備相比,融資租賃設備 36 某公司擬發行總面額 1000萬元, 每年支付固定的優先股股利 1。44一 單項選擇題 的優點是(C) 票面利率為 12%,償還期限 5年, 萬元,假定所得稅率為 40%,當期息1.財務活動是指資金的籌集,運用, C當期無須付出全部設備款 發行費率 3%的債券。已知企業的所 稅前利潤為 32萬元時,則當期的財收回及分配等一系列行為,其中資 20 2的相關成本是(D)D 訂貨的變動 乙、丙、丁方案的各項投資組合的 66 某公司當初以 100萬元購入一 購入原價為 10000元的原材料, 成本和儲存的變動成本 相關系數分別為-1,+1,+0。5,塊土地,目前市價為 80萬元,如 并于第 15天付款,該客戶實際 93 某公司 2000年應收賬款總額 -0。5。假如由你作出投資決策,你欲在這塊土地3126 下列表達式中錯誤的是(B)B營業利潤=主營業務利潤+其他業務利潤127 某企業單位變動成本 5元,單位 8元,固定成本 2000元,銷量 600件,欲實現利潤 400元,可采取措施(D)D 提高售價 1元128 某產品單位變動成本 10元,計劃銷售 1000件,每件售價 15元,欲實現利潤800元,固定成本應控制在(D) D.4200元129 若某一企業的經營狀態處于盈虧臨界點,則下列4貼現率、D 使投資方案凈現值為 0的貼現率)8降低貼現率,下列指標會變大的是(A 凈現值、B 現值指數)9有兩個投資方案,投資的時間和金額相同,甲方案從現在開始每年現金流入400元,連續 6年,乙方案從現在開始每年現金流入 600元,連續 4年,假設它們的凈現值相等且小于 0,則(C 甲、乙均不是可行方案、E 甲、乙在經濟上是等效的)10下列中正確計算營業現金流量的公式有(A 稅后收入-稅后付現5A.各種證券的投資收益 B.單個證券的投資風險 C.證券收益之間的相關程度 D.任何兩個證券收益的協方差 E.任何兩個證券收益的相關系數19.以下關于投資組合的說法,正確的有( AC ).A.投資組合的目的是達到風險不變收益提高,或收益相同而風險較低,或收益上升(或下降)幅度大于(或小于)風險上升(或下降程度) B.比較成功的投資組合能夠消除系統風險C.不同風險等級的組合比6的其他有利事件所抵消。13 市場風險:又稱系統風險或不可分散風險,是指那些對所有的公司產生影響的因素引起的風險。這類風險涉及所有的投資對象,不能通過分散投資來消除或減輕。14 籌資:是籌集企業所需資金。嚴格地說,它是指企業根據其生產經營、對外投資及調整資本結構的需要,通過籌資渠道和資本(金)市場,運用籌資方式,經濟有效地籌集企業所需資本(金)的財務行為。15 股權資本:是企業依法籌集并長期擁有、764 轉換成本:是指企業無論是用現金購入有價證券還是轉讓有價證券換取現金,都需要付出一定的交易費用,如委托買賣傭金、委托手續費、證券過戶費、實物交割手續費等。65 企業從營運資本與長、短期資金的來源的配比關系,依照風險的不同,可分為三種營運資本政策,其中,穩健型融資政策是指臨時性負債只融通部分臨時性流動資產的資金需要,另一部分臨時性流動資產和永久性資產,則有長期負債、自發性負債和權益資本作為資金8貨幣時間價值可以用現值和終值來表示,可以采取單利、復利、普通年金等計算方法。時間價值代表著無風險的社會平均資金利潤率,它應是企業資金利潤率的最低限度,它是衡量企業經濟效益,考核經營成果的重要依據。它作為一種觀念應貫徹在具體的財務活動中,在有關的資金籌集、資金投放和使用以及資金分

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《財務管理》財務管理總論 52P

《財務管理》財務管理總論.ppt

財務管理* 第一章 ?財務管理總論11.《 財務管理 》 習題及解析,楊忠智主編,浙江人民出版社, 2009年 2月。2.《 財務管理案例研究 》 ,楊忠智等著,廈門大學出版社, 2012年 3月。3. 《 公司財務案例實驗教程 》 ,戴娟萍 楊忠智編著,浙江工商大學出版社, 2013年 3月。 4.《 財務成本管理 》 ,注師協會,經濟科學出版社, 2014年。5.《 財務管理 》 ,財政部會計資格評價中心編,中國財政經濟出版社,2014年。6.《 首席財務官 》 , [美 ]普華永道著,王立彥等譯,北京大學出版社,2002年 12月。7.《 公司理財 》 (第六版), [美 ]斯蒂芬 A.羅斯等著,吳世農等譯,機械工業出版社, 2003年 9月。8.《 財務管理研究 》 ,王化成主編,中國金融出版社, 2006年。第一章 ?財務管理總論* 2關于課程教學 —參考用書? 中國財會網 http://www.kj2000.com/? 中國會計視野 http://www.esnai.com/ ? 新浪財經 http://finance.sina.com.cn/? 商業評論網 http://www.ebusinessreview.cn/第一章 ?財務管理總論* 3關于課程教學 —參考網站關于課程教學 —課程考核辦法期末考試成績占 70%,平時成績占 30%。期末考試采用閉卷形式。平時成績主要依據為期中考試成績、平時作業、課堂表現情況評定。第一章 ?財務管理總論期中成績占 50%平時作業占 30%課堂表現占 20%* 4關于課程教學 —教學內容第一章 ?財務管理總論* 5? 第一章 財務管理總論 5? 第二章 財務管理的基本觀念和方法 7? 第三章 籌資決策 4? 第四章 資本成本與資本結構 5? 第五章 收益分配 3? 第六章 項目投資決策 6? 第七章 金融資產投資決策 4? 第八章 營運資本管理 5? 第九章 財務預測與計劃 3? 第十一章 財務分析 6? 期中考試、機動、復習 3合計 51一、掌握三個基本? 基本理論、基本方法、基本技能二、處理三個關系? 全面與重點、理解與記憶、理論與應用三、注意三個聯系? 注意各種財務活動之間的聯系? 注意各種財務管理方法之間的聯系? 注意各種教學環節之間的聯系第一章 ?財務管理總論* 6注意的問題第一章 財務管理總論第一節 財務管理概述第二節 企業組織形式與財務管理第三節 企業目標與財務管理目標第四節 財務管理環境第五節 財務管理原則第一章 ?財務管理總論* 7思考: 假如你準備在桃李苑經營一家咖啡廳,你應該如何來實施?? 首先要考慮是否可行?? 其次要考慮需要購買哪些設備?? 再次要考慮如何籌措購買設備所需要的資金?? 最后是如何管理好日常的經營活動?第一章 ?財務管理總論* 8什么是財務管理?簡單地說,就是研究如何解決上述問題的一門學科。第一節 財務管理概述第一章 ?財務管理總論一、財務管理的含義和內容二、財務關系三、財務管理的環節四、財務管理與會計的聯系與區別* 9 財務管理是 組織 財務活動 、處理財務關系 的一項經濟管理工作 。一、財務管理的含義和內容§

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[財務管理]高級財務管理 173P

財務管理高級財務管理.pptx

高級財務管理高級財務管理主講:主講: 郭鳳林郭鳳林gfl@ougz.com.cnTel:84272207    高級財務管理歷年試題分析(2002年 1月- 2006年 1月)一、名詞解釋 (2006年春不再出試題)1、 融資幫助: 是指企業集團對其系列化的主導產品規定的必須達到或具備的適應市場競爭的基本功能與素質。 ( 4次 )2、 投資質量標準: 是指企業集團對其系列化的主導產品規定的必須達到或具備的適應市場競爭的基本功能與素質。 ( 4次 ) 3、管理目標逆向選擇: 成員局部利益目標與集團整體利益目標的非完全一致性,以及由此而產生的成員企業經營理財活動的過分獨立或缺乏協作精神的現象,叫做管理目標逆向選擇。 ( 3次 )4、 財務總監委派制: 是母公司為維護集團整體利益,強化對子公司經營管理活動的財務控制與監督,由母公司直接對子公司委派財務總監,并納入母公司財務部門的人員編制,實行統一管理與考核獎罰的一種財務控制制度與方式。 ( 3次 )5、 稅收籌劃: 是指企業基于法制規范,通過對融、投資以及收益實現進度、結構等的合理安排,達到稅后利潤最大化或稅負相對最小化目的的活動。 ( 3次)16、杠桿收購: 是指主并公司通過借款方式購買目標公司的股權,取得控制權后,再以目標公司未來創造的現金流量償付借款的方式。17、 公司治理結構: 是指一組聯結并規范公司資本所有者、董事會、經營者、亞層次經營者、員工以及其他利益相關者彼此間權、責、利關系的制度安排,包括產權制度、決策與督導機制、激勵制度、組織結構董事問責制度等基本內容。8、 投資政策: 是管理總部基于戰略發展結構規劃而對集團整體及各成員企業的投資及其管理行為所確立的基本規范與判斷取向標準,包括投資領域,投資方式、投資質量標準、投資財務標準等基本內容。??9、財務危機預警系統: 就是通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化,而對企業 (或企業集團 )可能或將要面臨的財務危機事先進行預測預報的財務分析系統。10、財務結算中心: 是企業集團母公司設置的、專司母公司 (及其分公司 )、子公司及其他成員企業現金收付及往來業務款項結算的財務職能機構。11、預算控制循環: 是指從預算目標擬定與預算編制、責任落實與推動實施、業績報告與偏差診治、業績評價與責任辨析、獎罰兌現到總結改進的系統化過程。12. 商標置換模式: 企業集團以接受資本投入的方式,取得其他企業馳名商標(商譽)的使用權,以對休眠或病變存量資產加以組裝激活。13、賣方融資: 賣方融資方式的基本特點就是 MBO股收購者不向股權讓售者支付全額購股價款,而是以對股權讓售者負債(相當于認股價款)的方式取得股權,并承諾在未來一定時限內,分期、分批進行認購價款的支付。 14、融資政策: 是總部基于集團戰略發展結構的總體規劃,并確保投資政策及其目標的貫徹與實現,而確定的集團融資活動的基本規范與判斷標準,是企業集團財務政策的重要組成部分,主要包括融資計劃、融資質量標準與融資決策制度安排等 。15. MBO信托融資計劃: MBO信托融資計劃是指目標公司理層以收購團隊的形式與信托機構簽訂信托計劃,并利用信托計劃募集資金,從而完成對目標公司 MBO股權收購的一種資金融通安16.財務控制制度: 即遵循財務戰略、財務政策與基本財務目標,通過有效和制度形式強化對子公司及其他成員企業的財務活動的監測、督導與控制,是完善企業集團治理機制,克服目標逆向選擇傾向,提高財務資源配置與使用效率的重要環節。17.比較優越效應: 是借助外部力量或通過對外部一切有用資源優勢的整合彌補,而使企業集團自身內部有限的資源能夠取得競爭中的最大優勢和最高效率的運轉。 ?18.剩余股利政

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《財務管理》財務管理總論 52P

《財務管理》財務管理總論.pptx

財務管理2020-03-02 第一章 ?財務管理總論11.《 財務管理 》 習題及解析,楊忠智主編,浙江人民出版社, 2009年 2月。2.《 財務管理案例研究 》 ,楊忠智等著,廈門大學出版社, 2012年 3月。3. 《 公司財務案例實驗教程 》 ,戴娟萍 楊忠智編著,浙江工商大學出版社, 2013年 3月。 4.《 財務成本管理 》 ,注師協會,經濟科學出版社, 2014年。5.《 財務管理 》 ,財政部會計資格評價中心編,中國財政經濟出版社,2014年。6.《 首席財務官 》 , [美 ]普華永道著,王立彥等譯,北京大學出版社,2002年 12月。7.《 公司理財 》 (第六版), [美 ]斯蒂芬 A.羅斯等著,吳世農等譯,機械工業出版社, 2003年 9月。8.《 財務管理研究 》 ,王化成主編,中國金融出版社, 2006年。第一章 ?財務管理總論2020-03-02 2關于課程教學 —參考用書第一章 ?財務管理總論2020-03-02 3關于課程教學 —參考網站關于課程教學 —課程考核辦法期末考試成績占 70%,平時成績占 30%。期末考試采用閉卷形式。平時成績主要依據為期中考試成績、平時作業、課堂表現情況評定。第一章 ?財務管理總論期中成績占 50%平時作業占 30%課堂表現占 20%2020-03-02 4關于課程教學 —教學內容第一章 ?財務管理總論2020-03-02 5? 第一章 財務管理總論 5? 第二章 財務管理的基本觀念和方法 7? 第三章 籌資決策 4? 第四章 資本成本與資本結構 5? 第五章 收益分配 3? 第六章 項目投資決策 6? 第七章 金融資產投資決策 4? 第八章 營運資本管理 5? 第九章 財務預測與計劃 3? 第十一章 財務分析 6? 期中考試、機動、復習 3合計 51一、掌握三個基本? 基本理論、基本方法、基本技能二、處理三個關系? 全面與重點、理解與記憶、理論與應用三、注意三個聯系? 注意各種財務活動之間的聯系? 注意各種財務管理方法之間的聯系? 注意各種教學環節之間的聯系第一章 ?財務管理總論2020-03-02 6注意的問題第一章 財務管理總論第一節 財務管理概述第二節 企業組織形式與財務管理第三節 企業目標與財務管理目標第四節 財務管理環境第五節 財務管理原則第一章 ?財務管理總論2020-03-02 7思考: 假如你準備在桃李苑經營一家咖啡廳,你應該如何來實施?? 首先要考慮是否可行?? 其次要考慮需要購買哪些設備?? 再次要考慮如何籌措購買設備所需要的資金?? 最后是如何管理好日常的經營活動?第一章 ?財務管理總論2020-03-02 8什么是財務管理?簡單地說,就是研究如何解決上述問題的一門學科。第一節 財務管理概述第一章 ?財務管理總論一、財務管理的含義和內容二、財務關系三、財務管理的環節四、財務管理與會計的聯系與區別2020-03-02 9 財務管理是 組織 財務活動 、處理財務關系 的一項經濟管理工作 。一、財務管理的含義和內容§ (一) 財務管理概述 ——含義§ 什么是財務?企業財務是指企業在生產經營過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟

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《財務管理》財務管理總論 58P

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第一章 ???總論財務管理會計學院財務管理系王方明 第一章 ???總論關于課程教學 — 課程簡介本課程以企業資金及其周轉為中心內容,以風險與收益為主線,從投資、籌資和收益分配決策,財務分析,財務預測和財務預算等方面,闡述財務管理的基本理論、基礎知識和基本技能。第一章 ???總論關于課程教學 — 教學目標掌握財務管理的基本理論、基礎知識和基本技能,具備在工商企業從事財務或會計等工作所必需的財務業務能力基礎,達到 會計師 所應具備的財務管理業務知識水平。第一章 ???總論關于課程教學 — 課程考核辦法期末考試成績占 70%,平時成績占 30%。期末考試采用閉卷形式。平時成績主要依據為期中考試成績、平時作業、課堂表現情況評定。期中成績占 50%平時作業占 30%課堂表現占 20%第一章 ???總論關于課程教學 — 參考書目§《 財務成本管理 》 ,注師協會,經濟科學出版社, 2011年。§《 中級財務管理 》 ,王方明主編,高等教育出版社, 2005年。§《 公司財務原理 》 , [美 ]布雷利著,方曙紅等譯,機械工業出版社, 2004年 12月。§《 公司理財 》 (第六版), [美 ]斯蒂芬 A.羅斯等著,吳世農等譯,機械工業出版社, 2003年 9月。§《 財務管理案例點評 》 ,王化成主編,浙江人民出版社, 2003年 12月。§《 財務管理案例教程 》 ,朱清貞等編著,清華大學出版社, 2006年 9月。§《 財務管理研究 》 ,王化成主編,中國金融出版社, 2006年。第一章 ???總論第一章 財務管理總論主要內容:第一節 財務管理概述第二節 企業的組織形式與財務管理第三節 企業的目標與財務管理目標第四節 財務管理環境第五節 財務管理原則第一章 ???總論第一節 財務管理概述財務管理的含義財務管理的內容財務管理的環節財務管理與會計的區別與聯系一、財務管理的概念現代公司發展過程中,財務經理( Financial?manager)是一個很重要的角色 ??20世紀前半葉,財務經理插手于公司資金籌集活動?20世紀 50年代,財務經理擁有資本項目的決策權?20世紀 60年代以來,財務經理( Chief?financial?officer,CFO?)是現代企業中的全能成員 ,他們每天都要應付外界環境的變化,如公司之間的競爭、技術突變、通貨膨脹、利率變化、匯率波動、稅法變化等。?作為一名 CFO,在企業資本籌集、資產投資、收益分配等方面的能力將影響的公司的成敗。八佰伴國際集團在香港破產 1997年 11月八佰伴國際集團在香港宣告破產。八佰伴是最早與我國零售業合資的日資企業。除日本本土外,八佰伴在美國、新加坡、香港等 16個國家從事海外業務。八佰伴破產的原因主要有:高負債(負債率 100%)高投資高投機八佰伴破產的根本原因是財務決策失誤。( 一)財務管理的概念和內容流動資產固定資產1有形資產2無形資產流動負債長期負債股東權益債務融資權益融資資本預算凈營運資本流動資產管理圖 1—1 資產負債表模式財務管理內容1投資管理:企業規模決策(資產總額)資產組成決策(資產結構):證券投資固定資產投資( capital?budgeting)2籌資管理:資本結構( capital?structure):負債資本與權益資本股利政策:股利支付率決定了留存收益(權益資本)3凈營運資本管理( net?working?capital):流動資產管理流動負債管理財務管理 :是在一定的整體目標下,關于資產的購置(投資)、資本的融通(籌資)和經營中現金流量(營運資金)、以及利潤分配的管理。(二) 資本結構與公司價值50%債權 50%股權25%債

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華能財務管理設計財務戰略財務組織財務管理財務管理流程 90P

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華能財務管理設計財務戰略財務組織財務管理財務管理流程財務戰略投資戰略籌資戰略財務結構戰略損益表預測投資戰略 -自有存貨投資分析采購服務商 一體化企業主要存貨:?小批量產品?大批量產品?作為產品核心部件的原材料或半成品2000年財務報表上的存貨金額來自于由于供應商未開發票而形成的 “假存貨 ”或代理公司、子公司等的庫存?連接國內生產商與國外經銷商的中間商;?不了解市場需求,不能預測市場風險;?銷售規模小,每筆業務成交量小無庫存戰略?市場的主導者;?實行營銷戰略,對市場需求及風險做出預測;?依靠品存貨管理是要使存貨量能達到相對最優?不能及時供貨,損失訂單;?采購成本高;?商品漲價風險?儲存成本;?資金占用;?存貨過時、自然損耗存貨數量過小 存貨數量過大存貨管理確定自有存貨種類、確定最佳存貨量2002年預計銷售收入 7500萬元,銷售成本 6337.5萬元;但需庫存產品的銷售收入約占總銷售收入的 70%左右,故需庫存產品銷售收入為 5250萬元,銷售成本 4436萬元,建議:2002年 需庫存產品周轉次數 =需庫存產品成本 /平均存貨 =30次2002年預計實際自有平均存貨金額為 145萬元建議占庫存總金額比例市場價格變化較大或需控制的產品關鍵零部存貨周轉次數應逐

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財務管理財務管理總論 41P

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第一章 財務管理總 論第一節 財務管理概述第二節 企業的組織形式與財務管理第三節 企業的目標與財務管理目標第四節 財務管理環境第五節 財務管理原則第一節 財務管理概述一、財務管理的含義二、財務管理的內容三、財務管理的環節四、財務管理與會計的區別與聯系五、財務管理體制一、財務管理的含義§ 什么是財務?企業財務是指企業在生產經營過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關系。( P2)— 財務活動和財務關系投資活動籌資活動資金營運活動收益分配活動財務管理是 組織財務活動、處理財務關系的一項經濟管理工作。( P4)投資者受資者債權人債務人政府內部責任主體員工二、財務管理的內容㈠財務活動( P2)§ 籌資活動? 根據其一定時期內資金的需要,運用各種籌資方式,從金融市場和其他來源渠道籌措所需要的資金的活動。? 資金按來源可分為權益資金和債務資金 。? 權益資金風險小,成本高;債務資金成本低,風險大。 關鍵是確定資本結構,融資規模主要取決于投資需要§ 投資活動企業將籌集的資金投入使用的過程,包括將資金投入到企業內部使用的過程和對外投放資金的過程。廣義的投資?投資規模與結構 —— 影響著風險與收益§資金營運活動企業日常生產經營過程中,發生的一系列資金收付活動。 實質上也是企業的一種投融資活動。狹義的投資§ 收益分配活動? 廣義的收益分配是指對各項收入進行分割和分派的過程。營業收入減:營業成本營業稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加:公允價值變動收益投資收益二、營業利潤加:營業外收入減:營業外支出三、利潤總額減:所得稅費用四、凈利潤五、每股收益狹義的收益分配是指凈利潤的分配過程。 凈利潤加:年初未分配利潤可供分配利潤減:提取法定盈余公積…… 可供投資者分配利潤減:應付優先股股利提取任意盈余公積支付普通股股利轉作股本的普通股股利未分配利潤㈡財務關系( P6)§ 企業與所有者之間的財務關系— 體現所有權性質及所有者在企業的權力與責任§ 企業與受資者之間的財務關系— 體現所有權性質的投資與受資關系§ 企業與債權人之間的財務關系— 建立在契約之上的債務與債權關系甲 企業向 C公司支付利息甲 企業向 A公司支付股利甲 企業持有 B公司股票§ 企業與債務人之間的財務關系— 債權與債務關系§ 企業與政府之間的財務關系— 強制與無償分配關系§ 企業與職工之間財務關系— 以權、責、勞、績為依據的收益分配關系§ 企業內部各單位之間的財務關系 — 內部各經濟責任主體之間的經濟利益關系 甲 企業向 D公司賒銷產品三、財務管理環節 ( P8)§財務預測: 是根據財務活動的歷史資料,考慮現實條件與要求,運用特定方法對企業未來財務活動和財務成果作出的預計或測算。 §財務決策: 是財務人員按照財務管理目標,利用專門方法對各種備選方案進行比較分析,并從中選出最優方案的過程。 §財務預算: 是指運用科學的技術手段和數量方法,對未來財務活動的內容及指標進行綜合平衡與協調的具體規劃。 §財務控制: 是在財務管理過程中,利用有關信息和特定手段,對企業財務活動所施加的影響和進行的調節。 §財務分析: 是根據相關資料,運用特定方法,對企業財務活動過程及其結果進行分析和評價的一項工作。 §業績評價: 是通過運用一定手段和方法對企業一定經營期間的獲利能力、資產質量、債務風險及經營增長等方面進行綜合評判。 四、財務管理與會計的區別與聯系 ( P9)會計 (Account)基于歷史簿記與核算活動,為企業決策者提供信息( “ 管賬 ” 的);財務(Finance) 基于未來確定價值和進行決策分析(“ 管錢 ” 的)。§ 財務

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財務管理1 財務管理導論 95P

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財務管理鄭州大學 ???管理工程系Date 1主講教師:李盡法l管理工程系技術經濟教研室:講師 ??博士lE-mail:?lijinfa@gmail.comDate 2學習紀律l保持課堂安靜,嚴禁上課喧嘩,交頭接耳l關閉手機或者靜音l嚴禁上課睡覺l按時完成指定作業Date 3教與學的三種關系l1傳統的: ?傳道、授業、解惑與時俱進跟隨時代發展:把學生當成職業人士(知識工作者)培養其職業技能。l2現代社會市場理念下的:生產者與消費者(買賣關系)。提供超額價值。l3技師與產品:學生是產品,學校是工廠,老師是技師。學生從流水線流到老師這道工序進行雕琢。 ?Date 4學生個人定位技術社會管理法律人文經濟認識世界認識未來走向成功Date 5《 財務管理 》–本課程的結構: ??– ???第一篇:財務管理基礎– 第二篇:投資決策– 第三篇:融資決策與股利政策– 第四篇:營運資本管理Date 6本課程 “必過 ”知識點l貨幣(資金)時間價值原理l風險和報酬原理l基本財務比率l項目財務可行性l資本成本與資本結構l杠桿原理Date 7l本課程學習終極目標:l?對企業(公司)有關資金籌集、投放和收益分配等財務活動有科學的認識和正確的理解。l參考書目:l《 財務管理學 》 管州、王淑英主編 ?中國鐵道出版社、經濟科學出版社 ?2008年l2009年中級會計資格考試 《 財務管理 》 教材l課程特點:基礎性、綜合性、知識性。Date 8財務管理基礎知識:會計、金融財務 /金融學( Finance) 是研究資金流動和運作規律的科學。內容:1.宏觀財務學 (Macro-Finance): 主要研究國家和區域乃至全球范圍內的資金流動和運作規律,包括貨幣學,財政金融學、金融市場學等。2.投資學 (Investment): 主要研究證券及其投資組合(portfolio)投資決策、分析與評價。3.公司財務學 (Corporate?Finance)、 企業財務學(Business?Finance)、 管理財務學 (Managerial?Finance): 主要研究與企業的投資、籌資等財務決策有關的理論與方法及日常管理,包括戰略、計劃、分析與控制等。 ?Date 9第一篇 ?財務管理基礎l第一章 ?財務管理導論l第二章 ?財務估價l第三章 ?財務比率分析l第四章 ?財務預測與計劃Date 10第一章 ?財務管理導論l第一節 ?財務管理的定義l第二節 ?財務管理的對象及原則l第三節 ?財務管理的目標l第四節 ?財務管理的外部環境l第五節 ?財務經理及其職責l第六節 ?財務管理的方法體系Date 11中英文對照專業名詞 ?l財務管理 ??financial?management;??l財務管理目標 ?goals?of?financial?management;l利潤最大化 ?profit?maximization;l財富最大化 ?wealth?maximization;l金融市場 ?financial?market;l社會責任 social?responsibility?l金融體系 financial?system;?l風險 -收益均衡 ?risk-return?trade?off?Date 12第一節 ?財務管理定義一、定義二、企業財務活動三、企業財務關系四、財務管理的基本理論五、企業財務管理環節Date 13一、定義財務 (finance)是指政府、企業和個人對貨幣資源的獲取和管理。財務管理 (financial?management)是研究企業對資金的籌集、計劃、使用和分配,以及與上述財務活動有關的企業財務關系。通常指企業的財務管理。Date 14二、企

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財務管理現代財務管理概述 81P

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財務管理 -現代財務管理概述* 1§1 現代財務管理概述§2 財務報告分析§3 籌資管理§4 投資管理§5 成本管理§6 利潤和利潤分配管理主要內容Date 2一、財務基本概念二、財務的本質三、財務資金運動四、財務關系五、資本市場§1 現代財務管理概述現代財務管理概述Date 3一、財務基本概念l1.資金l2.本金與基金l3.財務資金l4.財務主體l5.財務活動l6.財務關系Date 4二、財務的本質l(一)財務的產生l(二)財務的本質l(三)企業管理的財務導向l(四)財務管理的目標l(五)財務的職能Date 5(一)財務的產生l1.貨幣的資本化是財務產生的根源l2.資本化的貨幣是理財的獨有對象Date 6(二)財務的本質l1.財務的本質:資本價值經營l2.本質特征Date 7(三)企業管理的財務導向l1.財務導向是資本市場對企業管理的要求l2.財務的本質決定了財務能夠成為企業管理的導向Date 8(四)財務管理的目標l1.財務目標的性質l2.現代財務的目標:資本價值最大化Date 9(五)財務的職能l1.籌資職能:資本的籌集與來源l2.調節職能:資本的投入與流轉l3.分配職能:資本收益的分配l4.監督職能:資本價值過程控制Date 10三、財務資金運動l(一)財務資金的特點l(二)財務資金運動環節Date 11(一)財務資金的特點l1.預付性l2.物質性l3.增值性l4.周轉性l5.獨立性Date 12(二)財務資金運動環節l1.籌資l2.投資l3.耗資l4.收回l5.分配Date 13四、財務關系l1.資本所有者與資本經營者的財務關系l2.經營組織之間的財務關系l3.經營組織與勞動者之間的財務關系l4.經營組織內部各單位之間的財務關系l5.經營組織與政府之間的財務關系Date 14五、資本市場l(一)資本市場的財務作用l(二)資本商品的價值因素l(三)資本的價格:市場利率及其構成Date 15(一)資本市場的財務作用l1.資本市場是財務經營的資本產品購銷場所l2.資本市場是企業財務資金的轉化場所l3.資本市場是財務估價的依據l4.資本市場是重要的理財環境,是理財信息的外部來源Date 16(二)資本商品的價值因素l1.資本的使用價值– ( 1)資本具有貨幣的使用價值– ( 2)資本具有勞動力的使用價值l2.資本的價值– ( 1)資本的形式價值:墊支價值– ( 2)資本的內涵價值:產出價值Date 17(三)資本的價格l1.資本價格的性質l2.市場利率的構成市場利率=純粹利率+風險附加率– ( 1)純粹利率– ( 2)通貨膨脹附加率– ( 3)變現力附加率– ( 4)違約風險附加率– ( 5)到期風險附加率Date 18l一、財務報告及其結構l二、財務能力評價l三、財務狀況綜合分析l四、上市公司財務比率§2 財務報告分析財務報告分析Date 19一、財務報告及其結構l1.資產負債表:反映某一特定時點上的財務狀況l2.損益表:反映某一特定時期內的經營成果l3.現金流量表:反映某一特定時期內現金變動原因Date 20二、財務能力評價l(一)償債能力評價l(二)營運能力評價l(三)盈利能力評價l(四)現金流量分析Date 21(一)償債能力評價l1.流動比率l2.速動比率l3.資產負債率l4.利息保障倍數Date 221.流動比率Date 232.速 動比率l速動資產=貨幣類資產+結算類資產Date 243.資產負債 率Date 254.利息保障倍數l息稅前利潤=收入-經營性成本=稅前利潤+利息支出Date 26(二)營運能力評價l1.存貨周轉率l2.應收帳款周轉率l3.流動資產和總資產周轉率Date 271.存貨周

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財務管理入門財務管理 30P

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財務管理入門財務管理入門主講:主講: 郭鳳林郭鳳林gfl@ougz.com.cn前 言企業財務是指企業在再生產過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關系。 ?用人們最通俗的語言來說:企業財務是指企業有關錢財的事務。但目前理論界對 “ 財務 ” 的解析并沒有取得一致的看法。如果套用前面通俗的概念:財務管理就是對有關錢財實務的管理。 ?從這個角度講,就是 “理財 ”。就是對企業的財務活動進行管理、對企業與各方面的財務關系進行處理和協調。為了什么?就是為了把 “財 ”理大、理好,即后面要研究的財務管理目標。 這里,借用我國編譯的一本財務管理 [哈佛商學院(MBA) 用 《 財務管理 》 ]對財務管理的簡介作為財務管理概念的進一步界定:“財務管理是對公司經營過程中的財務活動進行預測、組織、協調、分析和控制的管理活動。 ?公司經營過程中的核心是資金運動。表現為資金的籌集、運用與分配。在財務管理領域,既有具體而微的理財事務,又有動輒數億元的籌資、投資大手筆。正因為財務管理既需要理性判斷,又時有一博千金的自由空間,所以讓無數人著迷追隨。叱咤商界的豪富巨賈大多是個中高手,而在哈佛商學院( MBA) 的教學中,財務管理也成為最受學生歡迎的課程之一。 ” 具有 250年歷史的英國巴林銀行倒閉,其主要原因是內部管理混亂,高級職員挪用公款做期貨。八 佰伴 神話的破滅,是因為其通過開連鎖超市的形式在東南亞迅速進行資本擴張,但其中幾家的管理跟不上,導致整體的信譽受損,最后倒閉。愛 多 VCD, 中國 VCD行業興起時的龍頭老大。由 98年中央電視臺的標王而一落千丈的原因是:1、降價肉搏戰 —— 營運資金管理不善2、庫存太多 —— 存貨最佳持有量管理不良3、私人企業資金不足 —— 資金籌集不夠4、廣告費用太高 —— 營銷策略不佳 財務管理基本概念研究財務管理的對象,就是要解決財務管理究竟要管什么的問題。一般來說,財務管理就是管企業的資金。平常人們常說 “ 資金是企業血液 ” ,可見,資金 “ 猶如人體的血液” 就不可能不動,它是不停地運動著的。 一、 資金運動及其形式:從表面上看是實物商品在不斷地運動,而實際上伴隨著實物商品運動的是其價值形態 -----即商品的價值形態 ------在不斷地發生變化。由一種形態轉化為另一種形態,周而復始,不斷循環,形成了資金的運動。1、 工業企業:實物商品資金運動AG?????———?????W ???????????????????????????????W’???————??????G’Pm……P……貨幣資金 ?????商品資金 ???生產資金 ?????增值商品資金 ???增值貨幣資金籌資 ?????????????????投資 ?????????生產 ?????????????????銷售 ?????????????收回、分配以上每一過程代表什么含義?G---W : 購買材料 ??????????????W’---G’ : 銷售商品 以上過程我們都比較熟悉,但是現階段,出現越來越多的股份公司,債券公司,那么在這些公司內部,他們的資金運動又該如何表示呢?不同點:籌資方式不同不同點:籌資方式不同 通過發行股票來籌資,而我們一般把股票叫做“金融商品”。資金來源大部分是依靠上一個資金循環過程中因銷售而得以增值的資金。股份公司 一般工業企業相同點:生產過程相同相同點:生產過程相同 2、股份制企業:金融商品資金運動AGw???——????G——W????????????????????????????????W’?———G’????————

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財務管理專業-高級財務管理 47P

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財務管理專業高級財務管理相關問題說明? 關于高級財務管理課程? 課時: 34? 學分: 2? 參考書籍:各種高級財務管理學的書籍 (books),但是更多的是論文和文獻 (literatures)。? 主要注重案例和討論? 課程考核:? 討論及案例: 20%? 平時表現和作業 : 10%? 期末考試: 70%財務管理理論結構? 理論結構的概念:財務管理理論各組成部分(要素)以及這些部分之間的排列關系。? 理論結構的研究起點:本質起點論(郭復初,1980);假設起點論(陸建橋, 1995);本金起點論(郭復初, 1997);目標起點論(王化成,1994);環境起點論(王化成, 1997)。? 理論結構的基本內容:? 財務管理假設、財務管理目標、財務管理基本理論和財務管理應用理論第 1章 總論? 財務管理理論結構 :環境起點論? 財務管理假設與高級財務管理內容? 財務管理目標財務管理的歷史追尋? 1、財務管理:附屬職能? 財務管理以籌資為重心的階段大約起源于 15、 16世紀。? 當時,地中海沿岸的許多商業城市出現了由公眾入股的商業組織,股東包括商人、王公、大臣和市民等。? 商業股份經濟的發展客觀上要求企業合理預測資本需要量,有效籌集資本。但是由于企業對資本的需要量不是很大,籌資渠道和方式較為單一。企業籌資活動附屬于商業經營管理?;I資理財階段:從附屬職能到獨立職業? 19世紀末 20世紀初,工業革命的成功促進了企業規模擴大、生產技術的改進和工商活動的發展,股份公司迅速發展起來。并逐漸成為占主導地位的企業組織形式。? 籌資的渠道和方式發生了重大變化,如何籌集資本擴大生產經營,成為大多數企業關注的焦點。公司內部出現了一種新的管理職能:財務管理,目的是有效籌資。? 特點:? 以籌資為中心,以資本成本最小化為目標。? 注重籌資方式的比較選擇,忽視資本結構的安排。? 企業合并、清算等特殊財務問題出現。? 資本市場不成熟、不規范,會計報表充滿了捏造的數據,缺乏可靠的財務信息,在很大程度上影響了投資的積極性。? 文獻: Green( 1897)、 Meade( 1910) 《 公司財務 》資產管理階段? 20世紀 30年代世界性經濟危機,為了在殘酷的競爭環境中生存和發展,企業財務管理逐漸轉向以內部控制為重心。? 特點:財務管理不僅要籌措資本,而且要進行有效的控制,用好資本;企業財務活動是與供應、生產和銷售并列的一種管理活動;對資本的控制借助于定量分析方法,存活、應收帳款、固定資產管理、財務計劃、控制和分析方法逐漸形成。? 文獻: W.H.Lough《 企業財務 》 提出企業財務除了籌措資本,還要對資本周轉進行有效管理; T.G.Rose《 企業內部財務論 》 特別強調企業內部財務管理的重要性,認為資本有效運用是財務研究的中心。投資管理理財階段? 二戰之后,企業規模越來越大,投資決策在企業財務管理中逐漸取得主導地位。? 特點:強調決策程序的科學化,實踐中建立了 “投資項目提出 —— 投資項目評價 —— 投資項目決策—— 投資項目實施 —— 投資項目再評價 ”的投資決策程序;投資分析評價的指標從傳統的投資回收期、投資報酬率向考慮貨幣時間價值的貼現現金流量指標體系轉變;建立了系統的風險投資理論和方法,為正確進行風險投資決策提供科學依據。投資理財階段的理論研究進展? Joel Dean( 1951) 《 資本預算 》 著重研究如何利用貨幣時間價值確定貼現現金流量,使投資項目的評價和選擇建立在可比的基礎之上。? H. M. Markowitz( 1952) 《 投資組合選擇》 。 William Sh

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[財務管理]財務管理—投資篇 69P

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財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕投資是企業追求其價值增值直至其價值最大化的重要經營活動之一。投資決策是最重要的財務決策之一。重大項目決策的成功與否要直接影響到企業的成敗。延緩決策會喪失企業的發展機會,而倉促決策也會導致企業滅頂之災。投資是一個復雜的決策過程,它包括備選方案的提出,項目的評價與取舍,決定的作出,方案實施及考核。本篇僅從財務學的角度對幾個關鍵財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕投資在經濟學上的定義是 為獲得未來的、不確定收益而支付即期價值(成本)的行為。大多數投資決策在不同程度上具有三個基本特征:1.投資是完全或至少部分不可逆的,因已投入的資金是沉沒成本。2.來自投資的未來回報是不確定的,即在投資決策中,只能做到評估代表較高或較低收益結果的概率;3.在投資時機上有一定的回旋余地,即可以決策是否要財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕實物資產的投資金融資產的投資第二篇 投資篇Part Ⅱ Investment piece財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕實物資產與金融資產Real Assets and Finance Assets一個社會的物質財富的多少最終取決于該社會的生產能力,即為社會成員提供產品和服務的能力。實物資產 (real assets)向社會生產能力提供直接貢獻。所以實物資產是決定社會財富的最終變量。實物資產包括 :土地 ,建筑物 , 知識 , 用于生產產品財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕實物資產是創造收入的資產,而金融資產被定義為收入或財富在投資者之間的配置依據。企業通過發行證券可獲得所需用于購買實物資產的資金,當企業利用實物資產創造出最終財富 (利潤 )后,依據投資者持有的公司發行的證券按其所有權將收入分配給投資者??梢?,金融資產的回報來自于所投資的實物資產創造的財富 (利潤 ),金融資產的價值來源依賴財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕金融市場與投資2金融市場 處理不同時期資金流配置的市場。金融市場的存在與發展,刺激了金融產品的產生和發展,也使得我們創造了經濟中的大部分實物資產。? 消費與投資的時機? 風險的分配2投資? 個人(家庭):如何進行資金投資,即:只關心持有何種金融資產,才能獲得理想的收益。? 企業:如何獲得所需的資金,投資于實物資產,以財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕借款與貸款資本市場的存在,使得投資者在進行投資時 , 并不是嚴格受到自有資本量的限制 , 因為在資本市場上存在著借款與貸款的機會。在存在借貸機會的市場上,當投資者認為某項目的收益率高于借款成本時,則要借入資金,從而賺取更高的收益。當然此時投資者所承擔的風險也增大了;投資者為了避免過高的風險,也可以選擇將自己的資金貸出去,雖財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕投資的分類:廣義投資和狹義投資 廣義投資是指為了獲得未來報酬 (或權利 )而墊付一定成本的所有經濟行為。狹義投資是指購買金融資產的行為。實物資產投資和金融資產投資直接投資和間接投資 按投資者是否能直接控制其投資資金來劃分。直接投資是指將資金用于開辦企業,購置設備,收購和兼并其他企業的投資行為。間接投資主要指購買金融財務管理 第 二 篇 投資篇內蒙古財經學院會計系 教授鄭燕對內投資和對外投資 按投資方向

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財務管理入門-財務管理 30P

財務管理入門-財務管理.pptx

財務管理入門財務管理入門主講:主講: 郭鳳林郭鳳林gfl@ougz.com.cn前 言企業財務是指企業在再生產過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關系。 ?用人們最通俗的語言來說:企業財務是指企業有關錢財的事務。但目前理論界對 “ 財務 ” 的解析并沒有取得一致的看法。如果套用前面通俗的概念:財務管理就是對有關錢財實務的管理。 ?從這個角度講,就是 “理財 ”。就是對企業的財務活動進行管理、對企業與各方面的財務關系進行處理和協調。為了什么?就是為了把 “財 ”理大、理好,即后面要研究的財務管理目標。 這里,借用我國編譯的一本財務管理 [哈佛商學院(MBA)用《財務管理》 ]對財務管理的簡介作為財務管理概念的進一步界定:“財務管理是對公司經營過程中的財務活動進行預測、組織、協調、分析和控制的管理活動。 ?公司經營過程中的核心是資金運動。表現為資金的籌集、運用與分配。在財務管理領域,既有具體而微的理財事務,又有動輒數億元的籌資、投資大手筆。正因為財務管理既需要理性判斷,又時有一博千金的自由空間,所以讓無數人著迷追隨。叱咤商界的豪富巨賈大多是個中高手,而在哈佛商學院( MBA)的教學中,財務管理也成為最受學生歡迎的課程之一。 ” 具有 250年歷史的英國巴林銀行倒閉,其主要原因是內部管理混亂,高級職員挪用公款做期貨。八佰伴神話的破滅,是因為其通過開連鎖超市的形式在東南亞迅速進行資本擴張,但其中幾家的管理跟不上,導致整體的信譽受損,最后倒閉。愛多 VCD,中國 VCD行業興起時的龍頭老大。由 98年中央電視臺的標王而一落千丈的原因是:1、降價肉搏戰 —— 營運資金管理不善2、庫存太多 —— 存貨最佳持有量管理不良3、私人企業資金不足 —— 資金籌集不夠4、廣告費用太高 —— 營銷策略不佳 財務管理基本概念研究財務管理的對象,就是要解決財務管理究竟要管什么的問題。一般來說,財務管理就是管企業的資金。平常人們常說 “ 資金是企業血液 ” ,可見,資金 “ 猶如人體的血液” 就不可能不動,它是不停地運動著的。 一、 資金運動及其形式:從表面上看是實物商品在不斷地運動,而實際上伴隨著實物商品運動的是其價值形態 -----即商品的價值形態 ------在不斷地發生變化。由一種形態轉化為另一種形態,周而復始,不斷循環,形成了資金的運動。1、 工業企業:實物商品資金運動AG?????———?????W ???????????????????????????????W’???————??????G’Pm……P……貨幣資金 ?????商品資金 ???生產資金 ?????增值商品資金 ???增值貨幣資金籌資 ?????????????????投資 ?????????生產 ?????????????????銷售 ?????????????收回、分配以上每一過程代表什么含義?G---W :購買材料 ??????????????W’---G’ :銷售商品 以上過程我們都比較熟悉,但是現階段,出現越來越多的股份公司,債券公司,那么在這些公司內部,他們的資金運動又該如何表示呢?不同點:籌資方式不同不同點:籌資方式不同 通過發行股票來籌資,而我們一般把股票叫做“金融商品”。資金來源大部分是依靠上一個資金循環過程中因銷售而得以增值的資金。股份公司 一般工業企業相同點:生產過程相同相同點:生產過程相同 2、股份制企業:金融商品資金運動AGw???——????G——W????????????????????????????????W’?———G’????————???Gw?Pm……P

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財務管理-現代財務管理概述 81P

財務管理-現代財務管理概述.pptx

財務管理 -現代財務管理概述2020-02-12 1§1 現代財務管理概述§2 財務報告分析§3 籌資管理§4 投資管理§5 成本管理§6 利潤和利潤分配管理主要內容2020-02-12 2一、財務基本概念二、財務的本質三、財務資金運動四、財務關系五、資本市場§1 現代財務管理概述現代財務管理概述2020-02-12 3一、財務基本概念1.資金2.本金與基金3.財務資金4.財務主體5.財務活動6.財務關系2020-02-12 4二、財務的本質(一)財務的產生(二)財務的本質(三)企業管理的財務導向(四)財務管理的目標(五)財務的職能2020-02-12 5(一)財務的產生1.貨幣的資本化是財務產生的根源2.資本化的貨幣是理財的獨有對象2020-02-12 6(二)財務的本質1.財務的本質:資本價值經營2.本質特征2020-02-12 7(三)企業管理的財務導向1.財務導向是資本市場對企業管理的要求2.財務的本質決定了財務能夠成為企業管理的導向2020-02-12 8(四)財務管理的目標1.財務目標的性質2.現代財務的目標:資本價值最大化2020-02-12 9(五)財務的職能1.籌資職能:資本的籌集與來源2.調節職能:資本的投入與流轉3.分配職能:資本收益的分配4.監督職能:資本價值過程控制2020-02-12 10三、財務資金運動(一)財務資金的特點(二)財務資金運動環節2020-02-12 11(一)財務資金的特點1.預付性2.物質性3.增值性4.周轉性5.獨立性2020-02-12 12(二)財務資金運動環節1.籌資2.投資3.耗資4.收回5.分配2020-02-12 13四、財務關系1.資本所有者與資本經營者的財務關系2.經營組織之間的財務關系3.經營組織與勞動者之間的財務關系4.經營組織內部各單位之間的財務關系5.經營組織與政府之間的財務關系2020-02-12 14五、資本市場(一)資本市場的財務作用(二)資本商品的價值因素(三)資本的價格:市場利率及其構成2020-02-12 15(一)資本市場的財務作用1.資本市場是財務經營的資本產品購銷場所2.資本市場是企業財務資金的轉化場所3.資本市場是財務估價的依據4.資本市場是重要的理財環境,是理財信息的外部來源2020-02-12 16(二)資本商品的價值因素1.資本的使用價值– ( 1)資本具有貨幣的使用價值– ( 2)資本具有勞動力的使用價值2.資本的價值– ( 1)資本的形式價值:墊支價值– ( 2)資本的內涵價值:產出價值2020-02-12 17(三)資本的價格1.資本價格的性質2.市場利率的構成市場利率=純粹利率+風險附加率? ( 1)純粹利率? ( 2)通貨膨脹附加率? ( 3)變現力附加率? ( 4)違約風險附加率? ( 5)到期風險附加率2020-02-12 18一、財務報告及其結構二、財務能力評價三、財務狀況綜合分析四、上市公司財務比率§2 財務報告分析財務報告分析2020-02-12 19一、財務報告及其結構1.資產負債表:反映某一特定時點上的財務狀況2.損益表:反映某一特定時期內的經營成果3.現金流量表:反映某一特定時期內現金變動原因2020-02-12 20二、財務能力評價(一)償債能力評價(二)營運能力評價(三)盈利能力評價(四)現金流量分析2020-02-12 21(一)償債能力評價1.流動比率2.速動比率3.資產負債率4.利息保障倍數2020-02-12 221.流動比率2020-02-12 232.速 動比率速動資產=貨幣類資產+結算類資產2020-02-12 243.資產負債 率2020-02-12 254.利息保障倍

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財務管理-財務管理體制 3P

財務管理-財務管理體制.docx

財務管理體制一、財務管理主要原則1.企業整體利益最大化(或企業利潤最大化) 。國有獨資企業組建的公司,則是國有資產的最大增值化。2.企業運營資金總成本最小化,促進企業內外資金充分合理流動,提高獎金使用效益、效率。3.企業財務管理實行撏騁渙斕?、分级分工管理旙w制。4.企業財務管理,體現行業、區域、所有制特征,遵循國家財稅、會計法律法規,也要注意吸引國際先進管理經驗,并與國際財務慣例逐步接軌。5.企業財務具有可控性,促進財務管理與企業總體戰略和規劃目標相吻合,通過必要的財務手段鼓勵、支持、扶植、限制、禁止下屬企業財務行為,使其運作在預定的發展軌道上。二、財務機構設置1.母公司級(1)設立與財務活動有關的部門,如財務部、審計部、融資部、投資部、財務結算中心、內部銀行、財務公司。(2)一些財務機構可以摱 榕譜?、一萄b嘧訑合署辦公,如財務部與財務結算中心。(3)財務機構由公司財務副總經理統一分管負責。2.子公司級(1)子公司一般僅設置財務部。對較大規模的子公司還可增設審計、地區性結算中心。(2)對規模較小的子公司不單獨設立財務機構,僅設立不少于 2 名的財務崗位,附設于公司行政部(秘書處) 。3.分公司、工廠級(1)分支機構可以設立財務部,主要側重核算和成本控制。(2)分支機構亦可由上級公司總部財務部單獨立帳,進行內部核算。4.關聯企業、協作企業參照核心企業財務規章制度設置財務機構。三、財務人員任用1.母公司財會人員,尤其高級財務主管,必須由資深財務專家擔任,精通管理會計、責任會計、成本會計、投融資運作、資本市場等。2.母公司財務部長為高級管理人員,由董事會任免。3.對下屬企業實行會計委派制。(1)企業群體內分公司、全資子公司、控股子公司的財務主管和高級財會人員均由其上級母公司(財務部門)負責人員推薦、審查,由人事部門審批并辦理有關手續;(2)會計人員的工資、人事關系和崗位職務任免級劃歸母公司,由母公司派遣和考核,負責對全體財務人員的培訓、業務指導;(3)會計人員定期向上級財務部門述職;(4)財務人員調離、辭職須首先征得上級母公司和本公司領導同意,并監督交接離職。四、財務管理規章制度1.財務制度是集團最重要的規章制度,須由公司總部統一制定。2.母公司制定的規章制度,匯編成冊,發到下屬企業統一執行。3.財務制度的效力:(1)對核心層、全資子公司、控股子公司強制執行,全部適用,不打折扣;(2)對參股的關聯公司,有一定約束性,最好能遵守執行;(3)對協作企業有指導性,建議其參照執行。五、財務監督建立多層次財務監督機制:1.母公司設立審計部、稽核部或監察部進行監督管理;2.子公司內部監督,可在財務部設立審計崗位,進行日常監督管理;3.接受企業外部國家、地方財稅或審計部門的審計、財稅大檢查、清點核資、資產評估、必要時聘請獨立的執業會計師進行公正審計。4.加強對企業管理層任職前、職間、調崗、離職的審計檢查,及定期、不定期地進行全面的或抽查性的監督活動。六、財務指標體系1.消耗指標●生產成本●制造費用●銷售費用●管理費用●財務費用●稅金及附加2.資金占用指標●固定資產額●流動資金額●長期投資●無形資產與遞延資產3.成果指標●總產值●凈產值●銷售收入●銷售利潤●投資收益●上繳稅金4.效益效率指標(1)流動比率=流動資產/流動負債(對工業企業,該比率最好達到 2 倍)(2)速運比率=速動資產/流動負債(對工業企業,該比率最好達到 1 倍)(3)應收帳款周轉率=賒銷凈額/平均應收帳款凈額(4)存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨(5)資產負債率=債務總額/總資產(6)凈資產收益率=稅后凈利潤/凈資產(7)銷售利潤率=稅前利潤/銷售凈值(8)成本費用利潤率=稅

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財務管理-財務管理體制 8P

財務管理-財務管理體制.docx

財務管理體制一、財務管理主要原則1.企業整體利益最大化(或企業利潤最大化) 。國有獨資企業組建的公司,則是國有資產的最大增值化。2.企業運營資金總成本最小化,促進企業內外資金充分合理流動,提高獎金使用效益、效率。3.企業財務管理實行撏騁渙斕?、分级分工管理旙w制。4.企業財務管理,體現行業、區域、所有制特征,遵循國家財稅、會計法律法規,也要注意吸引國際先進管理經驗,并與國際財務慣例逐步接軌。5.企業財務具有可控性,促進財務管理與企業總體戰略和規劃目標相吻合,通過必要的財務手段鼓勵、支持、扶植、限制、禁止下屬企業財務行為,使其運作在預定的發展軌道上。二、財務機構設置1.母公司級(1)設立與財務活動有關的部門,如財務部、審計部、融資部、投資部、財務結算中心、內部銀行、財務公司。(2)一些財務機構可以摱 榕譜?、一萄b嘧訑合署辦公,如財務部與財務結算中心。(3)財務機構由公司財務副總經理統一分管負責。2.子公司級(1)子公司一般僅設置財務部。對較大規模的子公司還可增設審計、地區性結算中心。(2)對規模較小的子公司不單獨設立財務機構,僅設立不少于 2 名的財務崗位,附設于公司行政部(秘書處) 。3.分公司、工廠級(1)分支機構可以設立財務部,主要側重核算和成本控制。(2)分支機構亦可由上級公司總部財務部單獨立帳,進行內部核算。4.關聯企業、協作企業參照核心企業財務規章制度設置財務機構。三、財務人員任用1.母公司財會人員,尤其高級財務主管,必須由資深財務專家擔任,精通管理會計、責任會計、成本會計、投融資運作、資本市場等。2.母公司財務部長為高級管理人員,由董事會任免。3.對下屬企業實行會計委派制。(1)企業群體內分公司、全資子公司、控股子公司的財務主管和高級財會人員均由其上級母公司(財務部門)負責人員推薦、審查,由人事部門審批并辦理有關手續;(2)會計人員的工資、人事關系和崗位職務任免級劃歸母公司,由母公司派遣和考核,負責對全體財務人員的培訓、業務指導;(3)會計人員定期向上級財務部門述職;(4)財務人員調離、辭職須首先征得上級母公司和本公司領導同意,并監督交接離職。四、財務管理規章制度1.財務制度是集團最重要的規章制度,須由公司總部統一制定。2.母公司制定的規章制度,匯編成冊,發到下屬企業統一執行。3.財務制度的效力:(1)對核心層、全資子公司、控股子公司強制執行,全部適用,不打折扣;(2)對參股的關聯公司,有一定約束性,最好能遵守執行;(3)對協作企業有指導性,建議其參照執行。五、財務監督建立多層次財務監督機制:1.母公司設立審計部、稽核部或監察部進行監督管理;2.子公司內部監督,可在財務部設立審計崗位,進行日常監督管理;3.接受企業外部國家、地方財稅或審計部門的審計、財稅大檢查、清點核資、資產評估、必要時聘請獨立的執業會計師進行公正審計。4.加強對企業管理層任職前、職間、調崗、離職的審計檢查,及定期、不定期地進行全面的或抽查性的監督活動。六、財務指標體系1.消耗指標●生產成本●制造費用●銷售費用●管理費用●財務費用●稅金及附加2.資金占用指標●固定資產額●流動資金額●長期投資●無形資產與遞延資產3.成果指標●總產值●凈產值●銷售收入●銷售利潤●投資收益●上繳稅金4.效益效率指標(1)流動比率= 流動資產/流動負債(對工業企業,該比率最好達到2 倍)(2)速運比率= 速動資產/流動負債(對工業企業,該比率最好達到1 倍)(3)應收帳款周轉率=賒銷凈額/平均應收帳款凈額(4)存貨周轉率= 銷貨成本/平均存貨(5)資產負債率= 債務總額/總資產(6)凈資產收益率= 稅后凈利潤/凈資產(7)銷售利潤率= 稅前利潤/銷售凈值(8)成本費用利

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財務管理環境與財務管理戰略管理 16P

財務管理環境與財務管理戰略管理.doc

精品文檔 你我共享AAAAAA封 面作者:ZHANGJIAN僅供個人學習,勿做商業用途精品文檔 你我共享AAAAAA企業財務管理環境與財務戰略管理-財務管理企業財務管理環境與財務戰略管理付興梅(中國民用航空飛行學院,四川廣漢 618300)摘   要:隨著經濟全球化趨勢的不斷深入,企業之間的競爭更加激烈,企業為了確保服務質量,降低成本,提高經濟效益,更好的適應當前的市場經濟條件,企業需要制定行之有效的財務戰略,充分發揮企業財務戰略管理的功能,才能確保企業實現財務管理的目標。企業需要以自己所處的經濟、政策、行業完善度以及企業的財務和管理者的能力等環境為依據,科學分析,然后制定并實現財務戰略,實現企業利潤的最大化。文章主要探究了企業財務管理環境下財務戰略管理的規劃以及實施控制。關鍵詞 :企業財務管理;財務戰略管理;規劃;實施;控制中圖分類號:F812 文獻標志碼: A 文章編號:1000-8772 (2014)22-0118-03收稿日期:2014-07-12作者簡介:付興梅(1975-) ,女,四川德陽人,管理學碩士,講師,研究方向:人力資源管理、企業戰略管理?,F代企業的經營方式主要為品牌營銷和現代財務,這種經營方式取代了傳統的“生產、制造、銷售”的經濟理念。也就是說,加入一個企業的整個運營情況出現了危機,則它的品牌也出現了不良情況,進而企業的財務管理業出現了一定的風險,最終無可避免的影響整個企業。所以企業的財務管理目標和戰略管理過程是相互聯系的,只有將兩者有機結合到一起,才能更好的實現和優精品文檔 你我共享AAAAAA化資源配置,獲得最大的利益。財務管理在傳統意義上指狹義的財務活動,包括籌資、投資、日常使用資金、回收應收賬款、核算職工薪酬等,已經不能滿足現代企業發展的需求。當前的財務管理結合了現代戰略管理的財務戰略思想,所以制定有效的財務戰略在一定程度上確保了財務目標的實現,并且促使企業財務戰略的管理作用可以充分發揮出來。企業需要以自身的經濟、政策、行業環境以及企業的財務和管理者的能力為依據,然后科學分析,制定財務戰略,實現企業利潤最大化。一、財務戰略管理在企業戰略體系中的地位財務管理需要支持企業的總體戰略,也需要有自己的戰略。所以,在整個循環系統中,財務戰略作為企業職能戰略中的核心戰略,提供資金給企業戰略,并且提高經濟活動的價值,然后實施管理。戰略管理屬于風險管理,具有全面性和綜合性,從長遠的角度把握各種潛在機會,避免可能發生的風險,從戰略的角度最大程度的提高企業的盈利能力和創造價值的能力。所以財務戰略管理可以有效促進企業的生存和發展。二、企業財務管理環境下財務戰略管理的規劃和實施控制(一)企業財務管理環境下的財務戰略管理規劃1.財務戰略管理規劃的總原則企業財務戰略指的是企業戰略管理理論在實際財務管理中的應用,隨著現代經濟的快速發展,企業財務管理已經成為企業戰略管理體系中的重要部分,并統一于企業總戰略,促使企業管理實現戰略目標具備穩定基礎。企業首先要對全局性和長期性進行考慮,依據企業的長遠發展目標制定財務管理戰略,指導企業的各項財務工作、采購和生產計劃等。財務戰略方案制定的情況影響著精品文檔 你我共享AAAAAA企業將來的財務活動。制定財務戰略也要對企業運行過程中財務風險和企業受益、負債和盈利之間的矛盾進行分析和解決,實時控制和調整企業財務戰略管理過程,實現企業財務戰略目標,所以企業財務戰略規劃為了保證有效和合理的財務戰略需要遵循以下原則:選擇的財務戰略要適應和協調經濟周期;選擇的財務戰略要協調產品屬性;分別建立階段性的財務戰略;實施的財務戰略要匹配企業經濟增長方式。2.對企業選擇財務

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